Sådan kommer du i gang med udbytteavl

1. Oversigt over udbytteavl?

1.1. Hvad er udbytteavl?

Udbytteavl er en decentraliseret finansieringsmekanisme (DeFi), der tillader cryptocurrency indehavere for at tjene belønninger ved at udlåne eller satse deres aktiver inden for en DeFi-protokol. Udtrykket "udbyttelandbrug" er afledt af praksis med at dyrke afkast, ligesom hvordan en landmand dyrker afgrøder. I forbindelse med kryptovaluta involverer yield farming deponering af digitale aktiver i en likviditet pool, en type smart kontrakt, som så letter forskellige transaktioner såsom udlån, låntagning eller handel på decentraliserede udvekslinger (DEX'er).

Det primære mål med yield farming er at generere et afkast på den investerede kryptovaluta, ofte i form af yderligere tokens eller renter. Disse afkast kan variere meget, afhængigt af den specifikke platform, den involverede kryptovaluta og de aktuelle markedsforhold. Udbyttelandbrug har vundet betydelig popularitet på grund af potentialet for høje afkast, der langt overstiger dem, der er tilgængelige gennem traditionelle bank- eller investeringsmetoder. Det kommer dog også med et tilsvarende niveau på risiko, hvilket gør det vigtigt for deltagerne at have en grundig forståelse af, hvordan det fungerer.

1.2. Hvordan fungerer udbytteavl?

Udbytteavl fungerer gennem brug af smarte kontrakter, som er selvudførende kontrakter med vilkårene i aftalen direkte skrevet ind i koden. Deltagere i yield farming tilvejebringer likviditet ved at deponere deres aktiver i en likviditetspulje. Denne pulje bruges af DeFi-platformen til at muliggøre forskellige aktiviteter, såsom handel, udlån eller låntagning.

Når du bidrager til en likviditetspulje, modtager du typisk likviditetsudbyder (LP) tokens til gengæld. Disse tokens repræsenterer din andel af puljen og kan bruges til at genvinde dit første indskud sammen med eventuelle optjente renter eller gebyrer. Belønningerne optjent gennem udbytteavl kan komme fra flere kilder, herunder:

1. Handelsgebyrer: Hver gang a trade sker i en decentral børs, der anvender likviditetspuljen, opkræves et mindre gebyr. En del af dette gebyr fordeles til likviditetsudbyderne i puljen, proportionalt med deres andel.
2. Renter: På nogle platforme lånes dine indskudte aktiver ud til låntagere, hvilket genererer renter, som så sendes videre til dig som långiver.
3. Governance Tokens: Mange DeFi-platforme udsteder governance-tokens som belønning til likviditetsudbydere. Disse tokens giver ofte stemmerettigheder i platformens styringsbeslutninger og kan også være det traded eller satset for yderligere afkast.

Udbyttedyrkning involverer kontinuerlig overvågning og styring af aktiver for at maksimere afkastet. Deltagere flytter ofte deres aktiver mellem forskellige puljer og platforme for at tage annoncervantage af de bedste tilgængelige priser, en praksis kendt som "udbyttejagt".

1.3. Fordele ved udbytteavl

Yield farming tilbyder flere potentielle fordele, der gør det attraktivt for cryptocurrency-indehavere. Nogle af de vigtigste fordele inkluderer:

1. Høj afkast: En af de vigtigste attraktioner ved udbytteavl er potentialet for høje afkast. I nogle tilfælde kan de årlige procentvise afkast (APY) være meget højere end traditionelle investeringsmuligheder. Disse afkast er især tiltalende i tider med høj efterspørgsel efter specifikke aktiver eller under tyremarkeder.
2. Passiv indkomst: Yield farming giver deltagerne mulighed for at tjene passiv indkomst på deres cryptocurrency-beholdning. I stedet for at holde aktiver inaktive i en tegnebog, kan brugere deponere dem i en likviditetspulje for at generere afkast.
3. Eksponering for nye projekter: Yield farming involverer ofte at tjene nye tokens som belønninger, hvilket kan give tidlig eksponering for nye DeFi-projekter. Disse tokens kan stige i værdi over tid, hvilket giver yderligere gevinster ud over det oprindelige udbytte landbrugsafkast.
4. decentralisering: Yield farming er en del af den bredere DeFi-bevægelse, som lægger vægt på decentralisering og fjernelse af traditionelle finansielle formidlere. Dette giver brugerne mere kontrol over deres aktiver og muligheden for at deltage i et globalt, tilladelsesløst finanssystem.
5. Fællesskabets deltagelse: Ved at optjene governance-tokens kan udbyttebønder deltage i beslutningsprocessen for DeFi-platforme og bidrage til retningen og udviklingen af ​​disse projekter.

2. Valg af platform

2.1. Faktorer at overveje, når du vælger en platform

At vælge den rigtige platform for udbytteavl er en kritisk beslutning, som kan påvirke dit afkast og din overordnede oplevelse markant. Med den hurtige vækst af decentraliseret finansiering er der opstået adskillige platforme, som hver tilbyder forskellige funktioner, belønninger og risikoniveauer. Her er nogle vigtige faktorer at overveje, når du vælger en udbyttelandbrugsplatform:

2.1.1. Sikkerhed

Sikkerhed bør være topprioritet, når du vælger en udbyttelandbrugsplatform. Da DeFi-platforme opererer på smarte kontrakter, er de modtagelige for fejl og sårbarheder. Se efter platforme, der har gennemgået grundige revisioner af velrenommerede sikkerhedsfirmaer. Undersøg desuden platformens historie for tidligere sikkerhedsbrud eller hændelser.

2.1.2. Omdømme og samfundstillid

Omdømmet for en platform inden for krypto Fællesskabet er en stærk indikator for dets pålidelighed. Platforme, der har eksisteret i længere tid og har et robust, aktivt fællesskab, er generelt mere troværdige. Tjek bruger anmeldelser, fora og diskussioner på sociale medier for at måle platformens omdømme.

2.1.3. Likviditet

Likviditetsniveauet på en platform er afgørende, fordi det påvirker din evne til nemt at gå ind og ud af positioner. Høj likviditet har også en tendens til at reducere glidning, hvilket gør tradeer mere effektivt. Platforme med store og aktive likviditetspuljer er typisk mere stabile og giver bedre afkast på grund af lavere prisvolatilitet.

2.1.4. Gebyrer

Forskellige platforme opkræver forskellige gebyrer for transaktioner, indskud og udbetalinger. Disse gebyrer kan påvirke dit nettoafkast betydeligt, især hvis du ofte flytter aktiver mellem puljer eller platforme. Det er vigtigt at forstå gebyrstrukturen for en platform, inklusive eventuelle skjulte omkostninger, før du forpligter dine midler.

2.1.5. Understøttede tokens og puljer

De mange forskellige tokens og likviditetspuljer, der er tilgængelige på en platform, kan påvirke din beslutning. Nogle platforme understøtter en bred vifte af tokens, hvilket giver flere muligheder for diversificering. Overvej desuden, om platformen understøtter stablecoins, som kan give en mulighed med lavere risiko inden for dit udbyttelandbrug strategi.

2.1.6. Belønningsstruktur

Udbyttelandbrugsplatforme tilskynder ofte til deltagelse gennem belønninger, såsom governance-tokens, indsatsbonusser eller gebyrreduktioner. Evaluer belønningsstrukturen for at forstå, hvordan den påvirker dit potentielle afkast. Nogle platforme tilbyder højere belønninger for at give likviditet til visse puljer, hvilket kan stemme overens med dine investeringsmål.

2.1.7. Brugergrænseflade og erfaring

En brugervenlig grænseflade kan gøre en væsentlig forskel, især for dem, der er nye til at give landbrug. Platforme med intuitive dashboards, klare instruktioner og responsiv kundesupport er generelt at foretrække, da de forenkler processen med at administrere dine investeringer.

2.1.8. Reguleringsmiljø

Da udbyttelandbrug opererer inden for det bredere DeFi-økosystem, er det vigtigt at overveje det regulatoriske miljø i platformens jurisdiktion. Nogle platforme kan stå over for regulatoriske udfordringer eller begrænsninger, som kan påvirke deres drift eller din mulighed for at få adgang til platformen.

2.2. Populære udbyttelandbrugsplatforme

Adskillige platforme har fået en fremtrædende plads i udbyttelandbrugsområdet, der hver tilbyder unikke funktioner og fordele. Her er nogle af de mest populære platforme:

1. PandekageSwap

PancakeSwap er en decentraliseret udveksling (DEX) bygget på Binance Smart Chain (BSC). Det er blevet en af ​​de mest populære udbyttelandbrugsplatforme på grund af dets lave transaktionsgebyrer og brede vifte af likviditetspuljer. Brugere kan satse deres aktiver i forskellige puljer for at tjene CAKE, platformens oprindelige token. PancakeSwap tilbyder også yderligere funktioner såsom lotterier, ikke-fungible tokens (NFT'er) og Initial Farm Offerings (IFO'er).

FORDELE:

• Lave gebyrer sammenlignet med Ethereum-baserede platforme.
• Høj likviditet og aktiv brugerbase.
• Flere indtjeningsmuligheder ud over traditionelt udbyttelandbrug.

ULEMPER:

• Relativ høj risiko på grund af at være på Binance Smart Chain, som anses for mindre decentraliseret end Ethereum.
• Potentielt højere eksponering for nye, utestede projekter.

2. Frakobl

Uniswap er en af ​​de banebrydende platforme i DeFi-området, der opererer på Ethereum blockchain. Det introducerede det automatiserede market maker (AMM) model, der giver brugerne mulighed for trade og give likviditet direkte fra deres tegnebøger. Uniswaps native token, UNI, kan optjenes gennem likviditetstilførsel og indsats.

FORDELE:

• Etableret og velrenommeret platform med en stor brugerbase.
• Høj likviditet og en bred vifte af understøttede tokens.
• Stærk sikkerhed track record med talrige revisioner.

ULEMPER:

• Høje gasgebyrer på grund af Ethereum-netværket, hvilket gør det mindre tilgængeligt for små investorer.
• Konkurrencen om likviditetstilførselsbelønninger er intens, hvilket kan sænke afkastet.

3. Aave

Aave er en decentral udlånsplatform, der giver brugerne mulighed for at udlåne og låne en bred vifte af cryptocurrencies. Yield farming på Aave involverer udlån af aktiver for at tjene renter, såvel som at satse AAVE, platformens governance token, for yderligere belønninger. Aave tilbyder avancerede funktioner såsom flashlån og renteskift mellem fast og variabel rente.

FORDELE:

• Innovative funktioner som flashlån og fleksible renter.
• Stærkt fokus på sikkerhed og har gennemgået flere revisioner.
• Lavere risikoprofil sammenlignet med nogle andre udbyttelandbrugsplatforme på grund af dens udlånsmodel.

ULEMPER:

• Lavere potentielle afkast sammenlignet med platforme, der udelukkende fokuserer på likviditetstilførsel.
• Platformens kompleksitet kan være udfordrende for begyndere.

3. Forståelse af kernebegreber

For effektivt at engagere sig i udbyttelandbrug er det afgørende at forstå de underliggende koncepter, der driver mekanismerne bag decentraliseret finansiering (DeFi). Disse koncepter hjælper dig ikke kun med at træffe informerede beslutninger, men giver dig også mulighed for at styre risici mere effektivt. I dette afsnit vil vi dykke ned i nøglebegreberne likviditetspuljer, automatiserede markedsskabere (AMM'er), permanente tab og forskellene mellem APY og ÅOP.

3.1. Likviditetspuljer

Likviditetspuljer er rygraden i decentraliserede udvekslinger (DEX'er) og mange udbyttelandbrugsplatforme. En likviditetspulje er en samling af midler låst i en smart kontrakt, som letter handel på en decentral børs. I stedet for at stole på en traditionel ordrebog, hvor købere og sælgere matches, muliggør likviditetspuljer øjeblikkelig trades ved at tillade brugere at bytte tokens direkte i poolen.

Hver likviditetspulje består af par af tokens, såsom ETH/DAI eller BTC/USDT. Når brugere giver likviditet til en pulje, indsætter de lige store værdier af begge tokens i poolen. Til gengæld modtager de likviditetsudbyder (LP) tokens, som repræsenterer deres andel af puljen. Disse LP-tokens kan bruges til at indløse deres andel af puljen sammen med eventuelle påløbne gebyrer fra handelsaktivitet i puljen.

Størrelsen af ​​en likviditetspulje og forholdet mellem tokens i den bestemmer prisen på aktiverne i puljen. Når en trade sker, justeres puljens forhold, og den nye pris afspejler ændringerne. Det sikrer dette system trades kan altid forekomme, så længe der er likviditet i puljen, uden behov for en direkte modpart.

3.2. Automatiserede markedsskabere (AMM'er)

Automated Market Makers (AMM'er) er en type protokol, der driver decentraliserede børser og likviditetspuljer. I stedet for at bruge en ordrebog til at matche købere og sælgere, bruger AMM'er matematiske formler til at fastsætte priserne på tokens i en likviditetspulje. Den mest almindelige formel, der bruges af AMM'er, er den konstante produktformel, repræsenteret som:

[ x \ gange y = k ]

Hvor ( x ) og ( y ) er mængderne af de to tokens i puljen, og (k) er en konstant. Denne formel sikrer, at produktet af token-mængderne forbliver det samme før og efter a trade, og derved automatisk justere token-priserne baseret på trade størrelse.

AMM'er giver enhver mulighed for at blive market maker ved at give likviditet til en pulje. Denne innovation demokratiserer marketmaking, som traditionelt var forbeholdt store finansielle institutioner. AMM'er er en grundlæggende del af DeFi, fordi de muliggør kontinuerlig handel og likviditetstilførsel uden at kræve en central myndighed.

AMM'er er dog ikke uden deres udfordringer. Den mest bemærkelsesværdige af disse er permanente tab, en risiko som likviditetsudbydere står over for, når prisen på tokens i puljen ændrer sig væsentligt fra da de først tilførte likviditet.

3.3. Varigt tab

Varigt tab opstår, når prisen på tokens i en likviditetspulje afviger fra den pris, som de blev deponeret til. Dette tab er "permanent", fordi det kun opstår, hvis likviditetsudbyderen trækker deres tokens ud af puljen, før priserne konvergerer tilbage til deres oprindelige tilstand. Hvis priserne vender tilbage til deres oprindelige forhold, ophæves tabet.

For at forstå permanente tab, overvej et eksempel, hvor du giver likviditet til en ETH/DAI-pulje. Hvis prisen på ETH stiger markant i forhold til DAI, vil puljens algoritme automatisk justere forholdet mellem ETH og DAI i puljen for at opretholde balancen. Som et resultat ender du med mindre ETH og mere DAI i puljen, end du oprindeligt indsatte. Hvis du trækker din likviditet på dette tidspunkt, vil du modtage færre ETH, end du oprindeligt leverede, hvilket resulterer i et tab sammenlignet med blot at holde din ETH.

Størrelsen af ​​det permanente tab afhænger af omfanget af prisændringen. Jo større afvigelsen fra startpriserne er, jo større er det permanente tab. Likviditetsudbydere tjener dog stadig handelsgebyrer, hvilket kan opveje det permanente tab, især i højvolumenpuljer. Denne risiko understreger vigtigheden af ​​at vælge likviditetspuljer omhyggeligt og forstå potentialet trade-offs.

3.4. APY vs. ÅOP

Årlig procentudbytte (APY) og årlig procentsats (APR) er to almindeligt anvendte målinger i udbyttelandbrug, der måler det potentielle afkast på din investering. Selvom de kan virke ens, repræsenterer de forskellige aspekter af afkast, og forståelsen af ​​skelnen mellem dem er afgørende for at vurdere mulighederne for udbyttelandbrug.

Årligt udbytte i procent (APY): APY repræsenterer det reelle afkast af en investering, under hensyntagen til effekten af ​​rentesammensætning. Compounding opstår, når du tjener renter på din oprindelige investering såvel som på de renter, der allerede er tilføjet. I forbindelse med udbyttelandbrug bruges APY til at vise det potentielle afkast, hvis indtjeningen løbende geninvesteres i puljen eller protokollen.

For eksempel, hvis du optjener belønninger i form af tokens, og disse tokens automatisk geninvesteres i likviditetspuljen, vil dine afkast sammensættes, og APY vil afspejle disse sammensatte afkast.

Årlig procentsats (ÅOP): ÅOP er på den anden side den simple rente, der ikke tager højde for sammensætning. Det repræsenterer det årlige afkast af din investering uden hensyntagen til geninvestering af indtjening. I udbyttelandbrug bruges ÅOP ofte til at vise basisafkastsatsen, før sammensætning eller yderligere belønninger medregnes.

ÅOP er typisk lavere end APY, fordi den ikke inkluderer fordelene ved sammensætning. Det giver dog et klarere billede af basisindtjeningen fra en likviditetspulje eller protokol, hvilket gør den til en nyttig målestok til at sammenligne forskellige muligheder for udbyttelandbrug.

4. Kom godt i gang

Når du først forstår de grundlæggende begreber inden for udbyttelandbrug, er det næste skridt at opsætte de nødvendige værktøjer og foretage din første investering. Dette afsnit vil guide dig gennem processen, fra opsætning af en cryptocurrency-pung til at levere likviditet på en DeFi-platform.

4.1. Opsætning af en tegnebog

Det første trin i yield farming er at oprette en cryptocurrency wallet, der understøtter decentrale finansieringsapplikationer (DeFi). En tegnebog er afgørende for at interagere med DeFi-platforme, da den gemmer dine digitale aktiver og giver dig mulighed for at oprette forbindelse til forskellige protokoller.

Populære tegnebøger:

• MetaMask: MetaMask er en af ​​de mest udbredte Ethereum-punge. Den er tilgængelig som en browserudvidelse til Chrome, Firefox og Brave, og også som en mobilapp. MetaMask giver dig mulighed for at interagere med Ethereum-baserede DeFi-platforme direkte fra din browser. Den understøtter en lang række tokens og er kendt for sin brugervenlighed.
• Trust Wallet: Trust Wallet er en mobil tegnebog, der understøtter flere blockchains, inklusive Ethereum, Binance Smart Chain og mere. Den er meget alsidig og tilbyder indbygget staking og adgang til decentraliserede applikationer (dApps). Trust Wallet er særligt populær blandt brugere af Binance Smart Chain.
• Ledger Nano S/X: Ledger Nano S og X er hardware-punge, der tilbyder forbedret sikkerhed ved at gemme dine private nøgler offline. Selvom de ikke er så praktiske som software-tegnebøger, giver de et ekstra lag af beskyttelse, især for store mængder cryptocurrency. Ledger wallets kan bruges sammen med MetaMask til at interagere med DeFi-platforme.

Opsætning af MetaMask:

1. Hent og installer: Besøg det officielle MetaMask-websted eller din browsers udvidelsesbutik for at downloade og installere MetaMask-udvidelsen. Følg installationsanvisningerne for at tilføje det til din browser.
2. Opret en tegnebog: Efter installation af MetaMask skal du åbne udvidelsen og vælge "Opret en tegnebog." Du vil blive bedt om at oprette en adgangskode og derefter modtage en 12-ords frøsætning. Denne frøsætning er afgørende for at gendanne din tegnebog, hvis du mister adgang til den, så opbevar den sikkert og del den aldrig med nogen.
3. Tilføj midler: Når din tegnebog er sat op, kan du tilføje midler ved at købe kryptovaluta på en børs og sende den til din MetaMask-pungadresse. Du kan finde din tegnebogsadresse øverst på MetaMask-grænsefladen.
4. Opret forbindelse til et netværk: Som standard forbinder MetaMask til Ethereums hovednet, men du kan også skifte til andre netværk som Binance Smart Chain eller Polygon, afhængigt af hvor du planlægger at engagere dig i udbytteavl. For at tilføje et nyt netværk skal du gå til “Indstillinger” > “Netværk” > “Tilføj netværk” og indtaste de nødvendige detaljer.

4.2. Indbetaling af midler på platformen

Når din tegnebog er sat op og finansieret, er næste trin at deponere dine aktiver på en udbyttelandbrugsplatform. Denne proces involverer at forbinde din tegnebog til DeFi-platformen og overføre dine valgte tokens til platformens likviditetspulje eller indsatskontrakt.

1. Vælg en platform: Baseret på din forskning og de faktorer, der er diskuteret i det foregående afsnit, skal du vælge en udbyttelandbrugsplatform, der stemmer overens med dine investeringsmål og risikotolerance. Til denne guide antager vi, at du bruger en platform som Uniswap eller PancakeSwap.
2. Tilslut din tegnebog: Besøg platformens officielle hjemmeside og se efter muligheden for at forbinde din tegnebog. De fleste platforme har en "Connect Wallet"-knap øverst til højre på skærmen. Klik på den, og vælg din tegnebogsudbyder (f.eks. MetaMask). Følg vejledningen for at godkende forbindelsen.
3. Indbetalingsmidler: Når du har tilsluttet din tegnebog, skal du navigere til den sektion af platformen, hvor du kan indbetale penge eller tilføje likviditet. Du skal vælge de tokens, du ønsker at indbetale, og angive beløbet. Hvis du tilfører likviditet til en pulje, skal du normalt indsætte en samme værdi af begge tokens i parret (f.eks. ETH og DAI).
4. Bekræft transaktionen: Når du har indtastet detaljerne, skal du bekræfte transaktionen i din tegnebog. MetaMask vil bede dig om at godkende transaktionen og vise de påkrævede gasgebyrer. Efter bekræftelse vil dine tokens blive deponeret på platformen, og du vil modtage LP-tokens til gengæld.

4.3. Valg af likviditetspulje

At vælge den rigtige likviditetspulje er afgørende for at maksimere dit afkast og styre risikoen. Forskellige puljer tilbyder forskellige niveauer af belønninger, og de risici, der er forbundet med hver pulje, kan variere betydeligt.

Faktorer at overveje:

• Token Volatilitet: Puljer, der involverer flygtige tokens (f.eks. ETH/BTC), har en højere risiko for permanent tab, men tilbyder ofte højere belønninger. Puljer med stablecoins (f.eks. USDC/DAI) har generelt lavere risici, men også lavere afkast.
• Handelsvolumen: Højvolumenpuljer genererer flere gebyrer, som fordeles til likviditetsudbydere. Puljer med høje handelsvolumener er ofte mere rentable.
• Platform incitamenter: Nogle platforme tilbyder yderligere belønninger for at give likviditet til specifikke puljer, såsom governance-tokens eller boostede afkast. Disse incitamenter kan øge din indtjening betydeligt.

Eksempler på puljer:

• Uniswap ETH/USDT: En populær pulje med høj handelsvolumen, der tilbyder en balance mellem afkast og risiko på grund af USDT's stabile karakter.
• PandekageSwap KAGE/BNB: En højbelønningspulje på Binance Smart Chain, men med højere risici på grund af den potentielle volatilitet i CAKE og BNB.
• Aave DAI Udlånspulje: I stedet for en traditionel likviditetspulje giver Aave dig mulighed for at låne stablecoins som DAI for en mere stabil og lavere risikoudbytteoplevelse.

4.4. Tilvejebringelse af likviditet

Efter at have valgt en likviditetspulje er det sidste trin at tilvejebringe likviditet. Dette involverer at deponere dine valgte tokens i puljen og modtage LP-tokens til gengæld.

1. Indbetalingstokens: På platformen skal du vælge den likviditetspulje, du ønsker at deltage i. Indtast beløbet for hvert token, du vil indsætte. Sørg for, at du har samme værdi af begge tokens for at undgå fejl.
2. Godkend tokens: Før du indbetaler, skal du muligvis godkende platformen for at bruge dine tokens. Dette er en sikkerhedsfunktion, der kræver din bekræftelse, før platformen kan få adgang til dine aktiver.
3. Tilføj likviditet: Efter godkendelse skal du klikke på knappen "Tilføj likviditet" eller lignende. Bekræft transaktionen i din tegnebog, og platformen vil indsætte dine tokens i puljen.
4. Modtag LP-tokens: Når transaktionen er bekræftet, modtager du LP-tokens, der repræsenterer din andel af puljen. Disse tokens kan satses på nogle platforme for yderligere belønninger eller holdes for at kræve din andel af puljens indtjening.

5. Strategier og risici

Inden for udbyttelandbrug afhænger succes ikke kun af forståelse af de underliggende koncepter, men også af effektiv implementering strategier og håndtering af risici. Dette afsnit vil dække populære udbytte-landbrugsstrategier, væsentlige risikostyringsteknikker og hvordan du beskytter dine aktiver mod almindelige faldgruber som permanente tab.

5.1. Populære udbyttelandbrugsstrategier

Udbytteavl tilbyder en række forskellige strategier, hver med sin egen risiko-belønningsprofil. Dit valg af strategi bør stemme overens med din risikotolerance, investeringsmål og forståelse af markedsdynamikken.

1. Afsætning

Indsats involverer at låse dine tokens inde i en DeFi-protokol for at optjene belønninger, typisk i form af yderligere tokens. Denne strategi bruges almindeligvis på platforme, der kræver, at deltagere sætter deres oprindelige tokens på spil for at sikre netværket eller deltage i styring. Indsats anses generelt for at være mindre risikabelt end andre udbytte-landbrugsstrategier, fordi det ofte involverer enkeltaktivers indskud, hvilket reducerer kompleksiteten og risikoen for permanente tab.

For eksempel giver satsning af ETH i Ethereum 2.0-indbetalingskontrakten deltagerne mulighed for at optjene belønninger, når netværket går fra proof-of-work (PoW) til proof-of-stake (PoS). På samme måde tilbyder platforme som Aave indsatsmuligheder, hvor brugere kan satse AAVE-tokens for at tjene yderligere AAVE eller reducere lånegebyrer.

2. Likviditetsminedrift

Likviditetsminedrift er en af ​​de mest populære udbytte-landbrugsstrategier, hvor deltagerne giver likviditet til en pulje og til gengæld optjener belønninger i form af platformens native token. Denne strategi involverer ofte indbetaling af tokens i en likviditetspulje. Belønningerne kommer fra både handelsgebyrer genereret inden for puljen og de yderligere tokens, der udstedes af platformen som incitamenter.

For eksempel på Uniswap tjener likviditetsudbydere en del af handelsgebyrerne, der genereres af puljen, mens platforme som PancakeSwap kan tilbyde yderligere belønninger i form af CAKE-tokens. Likviditetsudvinding kan være yderst rentabelt, især når nye projekter giver betydelige incitamenter til at tiltrække likviditet. Men det kommer også med højere risici, især på grund af permanent tab.

3. Udbytteaggregatorer

Udbytteaggregatorer er platforme, der automatisk optimerer udbyttelandbrugsstrategier på tværs af forskellige DeFi-protokoller. De samler brugermidler og anvender dem på tværs af de mest rentable muligheder for udbytte. Denne strategi er gavnlig for brugere, der foretrækker en hands-off tilgang og ønsker at maksimere deres afkast uden konstant at overvåge markedet.

Populære udbytteaggregatorer som Yearn Finance og Harvest Finance anvender komplekse algoritmer til at skifte mellem forskellige protokoller, hvilket sikrer, at brugermidler altid tjener det højest mulige udbytte. Selvom denne strategi forenkler udbytteavlsprocessen, introducerer den også et yderligere risikolag, da brugerne er afhængige af aggregatorens smarte kontrakter og strategier.

5.2. Risikostyringsteknikker

Udbyttelandbrug er, selv om det er lukrativt, også fyldt med risici. Effektiv risikostyring er afgørende for at beskytte dine aktiver og sikre et bæredygtigt afkast. Her er nogle vigtige teknikker til at håndtere risici i udbyttelandbrug:

1. Diversificering

Diversificering er en grundlæggende risikostyringsstrategi, der involverer at sprede dine investeringer på tværs af flere platforme, puljer og tokens. Ved at diversificere dine udbyttelandbrugsaktiviteter reducerer du virkningen af ​​enhver enkelt platformsfejl, symbolsk prisfald eller anden uønsket hændelse.

For eksempel, i stedet for at allokere alle dine midler til en enkelt højbelønningspulje, kan du overveje at sprede dem på forskellige puljer med varierende risikoniveauer. På denne måde, hvis en pulje underperformer eller lider af permanente tab, kan gevinsterne fra andre puljer hjælpe med at opveje tabene.

2. Regelmæssig overvågning og rebalancering

Udbytteavl er ikke en sæt-og-glem-aktivitet. Markedsforhold, tokenpriser og platformincitamenter kan ændre sig hurtigt, hvilket påvirker dit afkast. Overvåg regelmæssigt dine investeringer og rebalancer din portefølje efter behov. Dette kan indebære at flytte dine aktiver til mere rentable puljer, trække sig fra underperformerende strategier eller justere dine allokeringer baseret på markedstendenser.

Brug af værktøjer som DeFi-dashboards (f.eks. Zapper, Zerion) kan hjælpe dig med at holde styr på dine positioner på tværs af flere platforme, hvilket gør det nemmere at overvåge og administrere dine udbytte-landbrugsaktiviteter.

3. Forståelse af permanent tab

Varigt tab er en betydelig risiko i udbytteavl, især i likviditetspuljer med flygtige tokenpar. At forstå, hvordan permanente tab fungerer, og dets potentielle indvirkning på dit afkast er afgørende for effektiv risikostyring. Overvej som en generel regel at give likviditet til puljer med stablecoin-par (f.eks. USDC/DAI), hvis du ønsker at minimere risikoen for permanent tab.

Nogle platforme tilbyder også permanent tabsbeskyttelse, hvor platformen kompenserer likviditetsudbydere for en del af tabet, hvis de hæver deres midler efter en vis periode. Overvej at bruge sådanne platforme, hvis du er bekymret for permanent tab.

4. Forsikringsprotokoller

DeFi-forsikringsprotokoller som Nexus Mutual og Cover Protocol tilbyder dækning mod smart kontraktfejl, hacks og andre risici, der er specifikke for DeFi. At købe en forsikring til dine udbyttelandbrugsaktiviteter kan give ro i sindet og et sikkerhedsnet i tilfælde af uventede hændelser. Selvom dette øger de samlede omkostninger, kan den beskyttelse, det tilbyder, være investeringen værd, især for positioner med høj værdi.

5.3. Beskyttelse af dine aktiver

Beskyttelse af dine aktiver i udbytteavl går ud over blot at håndtere risici. Det indebærer også at tage proaktive skridt for at sikre dine midler og undgå almindelige faldgruber.

1. Bedste praksis for sikkerhed

Følg altid bedste praksis for sikkerhed, såsom brug af hardware wallets til store beløb, aktivering af to-faktor autentificering (2FA) på alle konti og vær forsigtig med phishing-angreb. Brug desuden kun pålidelige og reviderede platforme for at minimere risikoen for at miste dine midler på grund af sårbarheder i intelligent kontrakt.

2. Hold dig opdateret om platformsændringer

DeFi-platforme opdaterer ofte deres protokoller, vilkår og betingelser. Disse ændringer kan påvirke din udbyttelandbrugsstrategi, især hvis de involverer ændringer af belønningsstrukturer, gebyrer eller understøttede tokens. Hold dig informeret ved at følge platformsmeddelelser, deltage i diskussioner i fællesskabet og regelmæssigt gennemgå vilkårene for de platforme, du bruger.

3. Undgå FOMO (Fear of Missing Out)

DeFi-området er tempofyldt, og nye muligheder for udbyttelandbrug dukker jævnligt op. Selvom udsigten til høje afkast kan være fristende, så undgå at tage forhastede beslutninger baseret på FOMO. Foretag altid grundig research, før du forpligter dine midler til en ny platform eller strategi. Overvej de potentielle risici og belønninger, og sørg for, at muligheden stemmer overens med dine overordnede investeringsmål.

6. Avancerede emner

Efterhånden som du bliver mere erfaren med udbyttelandbrug, vil du måske udforske avancerede strategier, der potentielt kan forbedre dit afkast eller mindske risici. Dette afsnit dykker ned i emner som gearet udbytte-landbrug, permanent tabssikring, DeFi-landbrug og rollen som styringstokens i DeFi-økosystemet.

6.1. Leveraged Yield Farming

Geared yield farming er en strategi, der involverer lån af yderligere aktiver for at øge din eksponering for en bestemt udbytte landbrugsmulighed. Denne tilgang kan forstærke både dit potentielle afkast og dine risici. Konceptet svarer til at bruge gearing i traditionel finansiering, hvor du låner midler til at investere mere, end du oprindeligt ejer.

Sådan Fungerer Det:

1. Lån af aktiver: På platforme som Aave eller Compound kan du indsætte sikkerhed (f.eks. ETH eller stablecoins) og låne andre aktiver. For eksempel kan du indbetale ETH og låne DAI, som du derefter kan bruge i en udbyttelandbrugsstrategi.
2. Tilvejebringelse af likviditet: De lånte aktiver føjes derefter til en likviditetspulje, hvor du kan optjene belønninger fra handelsgebyrer og platformincitamenter. Ved at udnytte, har du flere aktiver i puljen, end du ville have med blot dit første indskud, hvilket øger din potentielle indtjening.
3. Tilbagebetaling af lånet: Over tid skal du tilbagebetale de lånte aktiver plus renter. Målet er, at udbyttet af landbruget skal overstige låneomkostningerne, hvilket resulterer i et nettooverskud.

Involverede risici:

• Likvidationsrisiko: Hvis værdien af ​​din sikkerhed falder under en vis tærskel (på grund af prisfald på de aktiver, du har deponeret), kan din position blive likvideret af platformen for at tilbagebetale lånet. Dette kan føre til betydelige tab.
• Renterisiko: Lånerenter på DeFi-platforme kan være variable, hvilket betyder, at de kan stige over tid. Hvis låneomkostningerne stiger over dit udbytte landbrugsafkast, kan strategien blive urentabel.
• Markedsvolatilitet: Gearede positioner er mere følsomme over for markedsbevægelser. Mens de kan forstærke gevinster på et tyremarked, kan de også forstørre tab under nedgangstider.

Landbrug med gearet udbytte er en højrisiko- og højbelønningsstrategi, der er bedst egnet til erfarne udbyttelandmænd, som grundigt forstår risiciene og har værktøjerne til at overvåge og styre deres positioner effektivt.

6.2. Permanent tabssikring

Afdækning af permanent tab refererer til strategier, der har til formål at reducere eller opveje risikoen for permanente tab i likviditetspuljer. I betragtning af at permanente tab kan erodere rentabiliteten af ​​udbyttelandbrug, især på volatile markeder, kan afdækningsteknikker være værdifulde for likviditetsudbydere, der ønsker at beskytte deres investeringer.

Almindelige afdækningsstrategier:

1. Brug af derivater: En tilgang er at bruge optioner eller futureskontrakter til at sikre sig mod prisbevægelser i tokens i en likviditetspulje. For eksempel, hvis du tilfører likviditet i en ETH/USDT-pulje, kan du købe en put-option på ETH for at beskytte dig mod et betydeligt prisfald.
2. Stablecoin-puljer: Tilvejebringelse af likviditet til puljer, der består af stablecoins (f.eks. USDC/DAI) er en ligetil måde at minimere permanente tab. Da prisen på stablecoins er relativt stabil, reduceres risikoen for prisdivergens, hvilket fører til lavere permanente tab.
3. Programmer til beskyttelse mod permanent tab: Nogle DeFi-platforme, såsom Bancor, tilbyder programmer til beskyttelse af permanent tab, der kompenserer likviditetsudbydere, hvis de lider tab på grund af prisdivergens. Disse programmer kræver ofte, at du holder din likviditet i puljen i en minimumsperiode for at være berettiget til beskyttelse.

Overvejelser:

• Afdækningsstrategier kan involvere yderligere omkostninger, såsom gebyrer for at købe optioner eller futures. Det er vigtigt at afveje disse omkostninger mod de potentielle fordele ved afdækning.
• Impermanent tab hedging er en avanceret strategi, der kræver en god forståelse af både DeFi-mekanismer og traditionelle finansielle instrumenter.

6.3. DeFi Farming

DeFi-landbrug, nogle gange omtalt som "likviditetslandbrug", involverer strategisk brug af forskellige DeFi-platforme for at maksimere udbyttet på tværs af forskellige protokoller. Denne tilgang inkluderer ofte landbrug for styringstokens, deltagelse i indsatser og udnyttelse af udbytteaggregatorer for at optimere afkast.

Nøglekomponenter:

1. Governance Tokens: Mange DeFi-platforme belønner likviditetsudbydere med governance-tokens, som giver stemmerettigheder i platformens udvikling og styringsbeslutninger. Disse tokens kan ofte satses eller geninvesteres i platformen for yderligere belønninger, hvilket skaber en sammensat effekt.
2. Indsats og belønninger: Indsats af tokens i DeFi-protokoller kan generere ensartede belønninger. Avancerede udbyttebønder deltager ofte i indsatspuljer, der giver høje afkast, især når nye protokoller eller tokenlanceringer tilskynder tidlige deltagere.
3. Udbytteaggregatorer: Ved at bruge udbytteaggregatorer som Yearn Finance eller Harvest Finance kan DeFi-landmænd automatisere processen med at flytte midler mellem forskellige platforme for at fange det højest mulige udbytte. Disse platforme analyserer markedsforhold og rebalancerer porteføljer for at optimere afkast, hvilket gør dem til et nøgleværktøj til avanceret udbyttelandbrug.

Risici og overvejelser:

• DeFi farming kræver kontinuerlig overvågning og styring. Markedsforhold og platformsincitamenter kan ændre sig hurtigt, hvilket påvirker rentabiliteten af ​​dine strategier.
• Diversificering er afgørende i DeFi-landbrug for at sprede risiko på tværs af flere platforme og tokens.

6.4. Governance Tokens

Governance-tokens er en vital del af DeFi-økosystemet, da de giver indehavere mulighed for at stemme om nøglebeslutninger inden for en protokol, såsom ændringer af platformens regler, gebyrstrukturer eller introduktion af nye funktioner. Disse tokens uddeles ofte som belønninger til deltagere i udbytteavl, indsats og likviditetsforsyning.

Roller og fordele:

• Stemmekraft: Governance-tokens giver indehavere mulighed for at foreslå og stemme om ændringer til protokollen. Dette kan omfatte beslutninger om nye tokenlister, ændringer i rentesatser og hvordan man tildeler platformsbelønninger.
• Indkomstdeling: Nogle platforme distribuerer en del af protokollens indtægter til indehavere af governance tokens, hvilket giver en ekstra indkomststrøm.
• Langsigtet værdi: Governance-tokens kan stige i værdi, efterhånden som platformen vokser og bliver mere succesfuld. At holde disse tokens kan ses som en langsigtet investering i platformens fremtid.

Risici:

• Markedsvolatilitet: Governance-tokens kan være meget volatile, især på nyere platforme eller under markedsnedgange. Værdien af ​​dine beholdninger kan svinge betydeligt.
• Centraliseringsrisiko: I nogle tilfælde kan et lille antal store indehavere dominere stemmestyrken, hvilket potentielt kan føre til beslutninger, der gavner dem på bekostning af mindre indehavere.

Konklusion

Yield farming har revolutioneret verden af ​​decentraliseret finans (DeFi), og tilbyder indehavere af kryptovaluta innovative måder at tjene afkast på deres aktiver. Ved at stille likviditet til rådighed, satse tokens eller deltage i forskellige DeFi-protokoller, kan udbyttebønder generere betydelige belønninger. Denne nye finansieringsgrænse er dog ikke uden sine risici, og succes inden for udbytteavl kræver en dyb forståelse af de underliggende koncepter, platforme og strategier.

Igennem denne artikel har vi undersøgt det grundlæggende i udbyttelandbrug, herunder hvordan det fungerer og dets fordele. Vi har diskuteret, hvordan man vælger den rigtige platform ved at overveje faktorer som sikkerhed, gebyrer og understøttede tokens. Forståelse af kernekoncepter såsom likviditetspuljer, automatiserede markedsskabere (AMM'er) og permanente tab er afgørende for styring af risici og maksimering af afkast. Vi har også skitseret trinene til at komme i gang med udbytteavl, fra opsætning af en tegnebog til at levere likviditet på en DeFi-platform.

For dem, der ønsker at forbedre deres udbytte-landbrugsaktiviteter, har vi dækket populære strategier som indsats, likviditetsudvinding og brug af udbytteaggregatorer. Vi har også understreget vigtigheden af ​​risikostyringsteknikker såsom diversificering, regelmæssig overvågning og permanent tabssikring. Endelig blev avancerede emner som gearet udbyttelandbrug, uafbrudt tabssikring, DeFi-landbrug og governance-tokens undersøgt, hvilket tilbyder mere sofistikerede tilgange til erfarne udbyttelandmænd.

Efterhånden som DeFi-økosystemet fortsætter med at vokse og udvikle sig, vil udbyttelandbrug sandsynligvis blive en endnu mere integreret del af cryptocurrency-landskabet. Men den flygtige og hurtigt skiftende karakter af dette rum kræver konstant årvågenhed, grundig research og en vilje til at tilpasse sig. Uanset om du er nybegynder, der lige er begyndt med udbyttelandbrug, eller en erfaren deltager, der ønsker at optimere dine strategier, vil det være nøglen til din succes at holde dig informeret og håndtere risici effektivt.